化肥主要有氮肥、磷肥和钾肥,而尿素作为最常用的氮肥,也是最大的化肥品种，其价格和供应的稳定对农业生产具备极其重大意义。国际市场上尿素装置基本上以天然气制为主，还在于海外天然气资源较为丰富，原材料易于获取，供应有保障。另外天然气装置在生产规模与产品质量上更有优势，在天然气大涨之前其生产所带来的成本相对偏低，但当前随着能源危机的爆发，国外天然气大涨，天然气制尿素的成本也跟着水涨船高。虽然国内尿素以煤制为主，但气制工艺占比接近三成，天然气价格的变动对尿素也有重大影响。

　　全球尿素产能接近2.5亿吨，国内目前产能超7000万吨，约占全球总产能的30%，美国尿素产能将近1300万吨，排名全球第四。美国作为全球第三大尿素进口国，其年度尿素进口量超600万吨，可见美国对尿素的生产与需求对全球尿素的供需格局起到至关重要的作用。我国尿素目前为净出口，国际尿素的价格变革会使得内外价差扩大与缩小进而影响国内尿素出口的积极性最终国内尿素的供需平衡。因此由此能够发现，美国天然气价格的变动将直接影响全球天然气价格的走势，因此导致国际尿素成本的变动进而影响国际尿素供需平衡，最终国际供需变动也将影响到国内尿素价格的情绪与供需的变化。这使得美国天然气价格的研究显得很重要。

　　BP于2024年7月公布的年度能源展望，根据三种情景假设，尽管2030年以后电能将成为全世界最主要的能源，但2030年以前，天然气仍将扮演至关重要的角色。美国作为全球最大的天然气生产国，其天然气产量占全球总量的近25%。众所周知，美国天然气产业的加快速度进行发展得益于页岩气革命，特别是水力压裂和水平钻井技术的应用，使得天然气产量大幅度的增加。此外，美国天然气市场具有高度市场化、竞争非常激烈和自由价格的特点，这一些因素一同推动了美国天然气产业的繁荣。供应方面来说，得益于技术创新，特别是水平钻井和水力压裂技术，美国在页岩气开发上取得了革命性突破。美国天然气产业经历了从垄断到市场化的发展过程，形成了活跃的市场主体和开放竞争的国内市场环境。美国天然气产量持续增长，2022年产量增长了4%，达到历史上最新的记录，其中阿巴拉契亚、二叠纪和海恩斯维尔地区是主要产区。天然气供应基础设施发达，包括广泛的管道网络和储气库，保障了供应的稳定性和灵活性。

　　需求方面，美国天然气消费量在2022年也创下了历史上最新的记录，增长了5%，其中电力行业是最大的消费领域，占比达到38%。天然气需求的季节性特征明显，冬季由于供暖需求增加，夏季则因空调使用而需求上升。新能源发展弱于预期和市场用电量的持续增长，支撑了天然气需求的稳步提升。出口方面，美国已成为全世界重要的天然气出口国，2022年超越卡塔尔和澳大利亚，变成全球最大的液化天然气出口国。液化天然气(LNG)出口的增长，加强了美国在全球能源市场的影响力，并为国内天然气产业的发展带来了新的机遇。

　　综上所述，美国天然气产业以其高度市场化、技术先进、基础设施完善和政策支持等特点，在全球能源市场中占了重要地位，并持续影响着全球天然气的供需格局。由于中国作为全世界前列的天然气消费高，进口来源的分散化显得很重要，目前从美国的进口量正在逐年大幅递增，未来美国至中国的天然气或将成为影响中国市场的重要变量。

　　尿素作为最重要的氮肥，是由碳、氮、氧、氢组成的白色晶体有机化合物。尿素主要用于施肥，约有70%以上的尿素直接或间接作为肥料，尿素作为一种中性肥料，适用于各种土壤和植物，易保存，使用方便，对土壤的破坏作用小，主要为作物提供氮元素。除了化肥需求之外，尿素工业需求部分主要有脲醛树脂、三聚氰胺、电厂脱销、车用尿素等几个领域。

　　尿素生产工艺中煤制工艺占比70%以上，其中包括成本较高的固定床工艺和成本较低的新型水煤浆工艺，固定床工艺采用无烟煤，其原料价格较高，导致成本高企，固定床工艺占比将近33%。而其他煤制工艺以无烟煤和褐煤为主，其成本相对较低。

　　国际上尿素装置基本上以天然气制为主，主要原因为国外天然气资源较为丰富，原材料易于获取，供应有保障。另外天然气装置在生产规模与产品质量上更有优势，在天然气大涨之前其生产成本相对偏低，但当前随着能源危机的爆发，国外天然气大涨，天然气制尿素的成本也跟着水涨船高，当前国外气制尿素成本明显高于国内煤制尿素。

　　美国尿素产能将近1300万吨，排名全球第四。美国作为全球第三大尿素进口国，其年度尿素进口量超600万吨，可见美国对尿素的生产与需求对全球尿素的供需格局起到至关重要的作用。

　　从尿素下游需求来看，直接施肥占比高达50%以上，复合肥占比将近17%，其余将近30%为其他工业需求。对于国内来说，6-10月为全年需求旺季，其中4-7月为全年需求量最大的月份，尿素需求量占全年总量的40%，主要包括5月前后春季作物底肥以及6、7月份的玉米追肥需求。10月中旬之后农需基本结束，尿素开始步入淡季。

　　全球范围来看，化肥需求占比最大的国家分别为中国、印度、美国、巴西，四个国家合计化肥需求占全球1/2以上。我国3月开始进入化肥的需求旺季，一般持续到7月底，而印度的需求旺季滞后于我国两到三个月，主要集中在6-10月份，印度为主要尿素进口国，在进入8、9月份后，我国尿素需求逐步进入淡季，在往年出口放开的情况下，国内需求淡季对应的就是出口旺季，一般出口量会出现季节性回升。美国相较于我国旺季提前约一个月左右。拉美地区用肥旺季主要在8-9月份。

　　天然气作为的氮肥的生产原料之一，其占比达到30%，而国际氮肥原料来源几乎都为天然气，其价格的波动对于氮肥有明显的影响。今年在能源供应紧张的背景下海外尿素装置就曾因缺乏天然气的供应而导致停车，引起国际尿素市场的极度紧缺从未导致我国尿素价格跟随水涨船高，使我国化肥的保供稳价面临挑战。

　　虽然国内尿素能够自给自足且有部分可以出口，但是一旦内外价差扩大，出口有利可图，国内出口商便会积极出口，虽国内可以对出口采取限制性措施，但仍难避免国内价格跟随走强。

　　我国作为农业大国，农业生产对化肥的需求巨大。保障化肥生产用天然气的供应，对于化肥的正常生产以及满足农业生产需求、提高农作物产量具有重要意义。

　　截止2023年底，全球天然气产量突破4.28万亿立方米，其中美国成为全球第一天然气生产国，占全球天然气总量的近四分之一。2024年，根据EIA预估全球天然气产量有望突破4.37万亿立方米，其中美国天然气产量可达到1.07万亿立方米，继续维持全球天然气供应端绝对话语权。

　　虽然中国进口美国天然气绝对量仅排在第五位，但是随着国际地缘等因素影响，天然气来源的分散化变得特别的重要，2023年中国从美国进口液化天然气LNG量同比增长58%，2024年上半年同比增长56%，如此快的增速足以证明美国天然气未来将对中国天然气价格的影响至关重要。因此分析美国天然气势在必行。

　　在加速情景下，天然气需求可能会迅速下降，因为更多的能源将来自于可再生能源(如太阳能和风能)，以及更高效的能源使用和更快的电气化进程。

　　在净季排放情景下，天然气需求也会显著下降，但可能仍然存在一定的需求，特别是在难以完全电气化的行业中，同时需要配合碳捕获和封存技术。

　　在新动能情景下，天然气需求可能相对稳定，甚至有所增加，因为天然气在一些发展中国家被视为一种相对清洁的化石燃料，能够在逐步减少煤炭和石油使用的过渡期中发挥作用。

　　尽管2030年以后电能将成为全世界最主要的能源，但2030年以前，天然气仍将扮演至关重要的角色，尤其是在“新动能情景”下用量只增不减。所以美国作为全球最大的天然气生产国，其天然气产量占全球总量的近25%，将对全球天然气格局有着至关重要的影响。

　　美国天然气供应端集中在中南部及东北部地区，美国天然气的主要产区具有各自的特点，以下是一些主要产区的详细介绍：

　　从总量上看，美国2023年生产井口气45633Bcf，处理后生产干气37883Bcf，本国消费天然气32507Bcf，不包括开采、处理、运输环节29314Bcf。供给侧来看，由于2023年详细数据尚未统计完毕，以2022年口径计算，前8大的得克萨斯（TX）、宾夕法尼亚（PA）、路易斯安那（LA）、西弗吉尼亚（WV）、俄克拉荷马（OK）、新墨西哥（NM）、俄亥俄（OH）和科罗拉多（CO）总干气产量占比达89%，其中TX和PA占比分别高达25%和20%。全美7个主要的致密油和页岩气生产区域，其中以Appalachia、Permian、Haynesville的天然气产量较高。美国主要天然气生产区域和生产州的地理分布高度重合，大体分布在2片，一片是东北部的阿巴拉契亚山区，另一片是围绕得克萨斯州的中南地区以及邻近的落基山区。

　　美国天然气供应端集中在中南部及东北部地区，美国天然气的主要产区具有各自的特点，以下是一些主要产区的详细介绍：

　　从总量上看，美国2023年生产井口气45633Bcf，处理后生产干气37883Bcf，本国消费天然气32507Bcf，不包括开采、处理、运输环节29314Bcf。供给侧来看，由于2023年详细数据尚未统计完毕，以2022年口径计算，前8大的得克萨斯（TX）、宾夕法尼亚（PA）、路易斯安那（LA）、西弗吉尼亚（WV）、俄克拉荷马（OK）、新墨西哥（NM）、俄亥俄（OH）和科罗拉多（CO）总干气产量占比达89%，其中TX和PA占比分别高达25%和20%。全美7个主要的致密油和页岩气生产区域，其中以Appalachia、Permian、Haynesville的天然气产量较高。美国主要天然气生产区域和生产州的地理分布高度重合，大体分布在2片，一片是东北部的阿巴拉契亚山区，另一片是围绕得克萨斯州的中南地区以及邻近的落基山区。

　　美国天然气产量世界第一，但强大的国内需求导致其出口量常年仅占总消费的13%。而2022年美国出口格局发生转变。随着俄乌冲突的爆发，俄罗斯至欧洲天然气供给受阻，美国则取代俄罗斯成为了欧洲最重要的天然气供给方，并在2022年超越澳大利亚成为世界第一LNG出口国，因此随着美国可再生能源的发展，未来出口客户除了欧洲以外，由于其相对较低的价格，中国甚至整个亚太地区都将是美国天然气的重要进口方。根据EIA 6月发布的Short term outlook预测截止2025年美国天然气尽出口将持续攀升。

　　近年来，随着美国LNG出口设施的建设，美国对中国的LNG出口量呈现增长趋势。2023年，美国超越澳大利亚成为全世界最大的LNG出口国，其中，欧洲和亚洲是其主要的出口市场。全球天然气市场供需状况、价格波动以及地缘政治因素均会影响美国对中国的天然气出口。例如，俄乌冲突导致欧洲寻求替代俄罗斯天然气的供应源，增加了对美国LNG的需求。

　　中国作为世界上重要的天然气消费国，对天然气的需求持续增长。中国始终致力于LNG进口的多元化，以保障能源安全，减少对单一供应国的依赖。而美国天然气出口的增长可能会对全球天然气价格产生一定的影响。美国LNG出口能力预计在未来几年将明显提高，这可能会对国际天然气市场的价格产生一定的压力。考虑到全球能源市场的动态变化以及中国对能源多元化的需求，预计美国将继续作为中国重要的天然气供应国之一。同时，中国可能会进一步拓展与其他天然气生产国的合作，以确保能源供应的稳定性和安全性。

　　综上所述，美国对中国的天然气出口在短期内可能会受到政策和市场因素的影响，但从长远来看，随着全球LNG产能的增加和中国对能源安全重视程度的提升，两国在天然气领域的合作有望继续深化。因此，美国天然气价格无论是直接出口至国内影响气制尿素价格，还是在海外由于供需变化影响外盘尿素价格从而间接影响国内尿素价格，都将成为影响尿素的重要变量。

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